9月11日，A股主要指数集体飞腾，沪指接近前期高点，创业板指时隔3年多重返3000点上方。适度收盘，上证指数报3875.32点，涨1.65%；深证成指报12979.89点，涨3.36%；创业板指报3053.75点🦄九游娱乐 - 最全游戏有限公司，涨5.15%。沪深北三市全天成交24646亿元，较前一个往复日大幅放量4606亿元。其中，胜宏科技、中际旭创、新易盛、寒武纪-U等AI龙头公司成交额均超200亿元。

　　盘面上，全市集超4200只个股飞腾。东说念主工智颖慧线烽火科技股行情，算力硬件标的领涨，中际旭创、新易盛、胜宏科技均涨超10%；芯片产业链同步上扬，万通发展、中科晨曦等多股涨停；卫星互联网见地连接活跃，东方通讯、上海沪工涨停。

　　算力硬件股连接强势

　　昨日，算力硬件股再度成为市集焦点，液冷、CPO、PCB等多个方朝飞腾。适度收盘，炬光科技以20%幅度涨停，前期强势股中际旭创、新易盛、天孚通讯均涨超10%，景旺电子、东山精密、剑桥科技等多股涨停。此外，工业富联得益2连板，全天成交额为155.28亿元，最新总市值达1.17万亿元。

　　近期，算力板块迎来一系列催化事件：

　　第一，好意思国科技巨头甲骨文近日公布2026财年第一财季事迹数据，布告公司未终了践约义务（RPO）依然达到4550亿好意思元，同比大增359%。适度当地时候周三收盘，好意思股甲骨文股价飞腾36%。

　　第二，花旗日前上调中际旭创、新易盛、天孚通讯策画价。该机构暗意，近期光模块公司股价飞腾能源主若是每股收益上调，尤其是2025年第二季度事迹超预期。

　　第三，9月9日，英伟达推出Rubin CPX，这是专为模子大鸿沟险阻文惩处而联想的新GPU，进步对软件编码和生成式视频的惩处闭幕。

　　第四，第二十六届中国国际光电展览会于9月10日至12日在深圳举办，会聚人人超3800家光电企业，障翳信息通讯、AR&VR等全产业链中枢鸿沟，呈现从中枢材猜测系统决议的全链条立异时期。

　　广发证券研报暗意，本年上半年，AI产业链保管高景气，呈现人人市集协同、国表里需求联动的强盛态势。国外云厂商捏续加大算力基础步调参预，启动高速度光模块、AI就业器等硬件需求保捏强盛。同期，国内运营商与数据中心企业加速AI部署，推进国产算力产业链茂密发展，大模子检察与推理哄骗正在人人范围内鸿沟化落地。下半年，AI产业链的高景气度将捏续推进干系企业收入、利润与盈利才调的协同进步。

　　芯片产业链集体走强

　　昨日，芯片产业链全线飞腾，存储芯片、汽车芯片、先进封装、MCU芯片等细分板块纷纷单边上扬。适度收盘，炬光科技、新相微、海光信息、赛微微电等多只个股以20%幅度涨停。

　　昨日盘中，AI芯片龙头寒武纪一度涨超12%，股价最飞腾至1436.47元/股，适度收盘飞腾8.96%，报1387元/股，最新总市值5802.52亿元。

　　9月9日晚，寒武纪发布公告称，已于近日收到中国证监会批复，公司向特定对象刊行股票的注册请求获喜悦。按照寒武纪在7月18日裸露的定增预案，公司拟通过向特定对象刊行A股的神气，募资总数不至极39.85亿元。

　　寒武纪在公告中暗意，大模子时期启动东说念主工智能产业迈向全新发展阶段，大模子算法在通用和智能化标的的快速迭代，对智能芯片的纯真编程和高效性提倡了更高条件，智能芯片要加速安妥新时期、新哄骗及新业态的需求。

　　此外，国际数据公司IDC数据领悟，量度到2025年中国AI芯片市集鸿沟将达300亿好意思元，年复合增长率超40%，展现出无边的市集空间与考究远景。

　　华夏证券研报不雅点称，现在半导体行业仍处于上行周期，AI为推进半导体行业成长的热切能源。

　　光大证券研报不雅点领悟，AI算力、智能驾驶等末端需求进步，推进人人半导体行业市集鸿沟增长。2025年上半年，在AI算力、数据中心、智能驾驶等末端需求的共同拉动下，人人半导体行业在2024年复苏的基础上进一步增长，产业链景气度捏续进步。宇宙半导体买卖统计组织（WSTS）量度，2025年人人半导体市集鸿沟将达7009亿好意思元，同比增长11.2%，其中亚太地区市集鸿沟约为3706亿好意思元，同比增长9.8%。

　　AI产业仍是中期干线

　　近期，科技股行情再起，市集对后来续走势颇为存眷。

　　招银国际发布不雅点称，对科技板块后市捏乐不雅作风，辩论国外战术影响低于预期、季报瞻望超预期、AI就业器捏续放量，以及谷歌、Meta、亚马逊和微软四大国外CSP上调本钱开支，再加上秋季端侧新品发布密集期，量度下半年科技板块将保管高景气度。

　　竖立层面，东方钞票证券陈果团队发布不雅点称，AI产业仍是中期干线，短期存眷景气板块内切换，量度部分资金更存眷基本面预期边缘改善、后续具备潜在催化的新标的，如新能源等。此外，受益于好意思国降息预期升慈悲好意思元走弱，香港利率边缘压制削弱，港股竖立性价比边缘抬升。

　　光大证券策略团队判断，本轮飞腾行情或正处于中期，以流动性启动为主。TMT或为中期干线，值得重点存眷，若行情沉稳过渡至后期，可存眷金融板块。从昔日飞腾行情的推崇来看，在流动性启动下，行情中期TMT成为干线的概率较着高于其他板块，本轮简略也会如斯。TMT板块现时存在较多催化要素，举例自主可控需求重生、好意思国降息预期等，自己也存在上行能源。若行情沉稳过渡至后期，可将竖立重点从TMT振荡至金融。

　　该策略团队分析称：畴昔市集若转向基本面启动🦄九游娱乐 - 最全游戏有限公司，先进制造值得重点存眷；若行情演绎至后期，可存眷地产板块。